全球居民资产排名前十(全球人均存款排名前十)

金融资产管理与养老问题的分析框架

作者朱云来在第五届外滩金融峰会上发表了关于金融资产管理与养老问题的演讲。本文旨在利用全球和中国的数据来形成一个养老问题的分析框架和模型，并提出一些观点和建议。文章主要从个人养老模式考虑，探讨了个人养老金的发展机遇和金融业在其中的作用。

从全球宏观经济数据和养老问题分析模型来看，作者指出全球总产值、消费和投资等数据的增长出现了15个尖峰，平均每四年一个周期。全球价格增长了近9倍，而全球真实产出增长了8.2倍。从个人收入和消费数据来看，全球居民的人均收入与产值比重基本保持稳定，消费与收入的比重长期稳定在85%附近。根据这些数据，可以推断出居民收入中不被用于消费的部分可能主要是为了解决未来的养老需求。

为了满足全球养老需求，可能需要全球约五分之一的金融资产用于对应养老需求。在中国的情况下，结合具体经济数据进行测算，如果中国居民每年存缴收入余额中的56.9%用于养老，那么在年均2.2%通胀率、5.8%投资回报下，可以支付退休后20年的消费。可以认为中国有望通过个人养老金体系缓解养老压力。

金融业可以抓住个人养老金的发展机遇，推出专业化、系统化产品，为个人养老金账户管理提供服务。国家也可以考虑推出保护个人养老金账户不受破产清算影响等相关政策，以激发居民存缴个人养老金的积极性。

在金融行业的机遇方面，养老基金的管理提供了许多新的机会。养老基金的目标是以匹配未来需求为主，根据收入水平、收益率和通胀率等数据来折算平均回报。金融界可以抓住这一机会推出专业化、系统化的产品，并设计相关政策鼓励居民存缴养老金。比如，保护个人养老金账户不受破产清算影响，以及提供基本生存条件等。

通过个人养老金体系的发展和金融业的支持，中国有望缓解养老压力。金融行业可以抓住养老基金管理的机遇，推出专业化、系统化产品，为个人养老金账户管理提供服务。国家也可以考虑制定相关政策，激发居民存缴个人养老金的积极性。这将为个人提供养老的保障，并为金融行业带来新的发展机遇。

本文整理自作者在2023年9月24日第五届外滩金融峰会全体大会“全球资管行业发展与中国机遇”上所做的主题演讲。文章仅代表作者个人观点，不代表CF40及作者所在机构立场。

根据全球宏观经济数据和养老问题分析模型，作者指出全球总产值、消费和投资等数据的增长出现了15个尖峰，平均每四年一个周期。全球价格增长了近9倍，而全球真实产出增长了8.2倍。这些数据揭示了全球经济的增长趋势，以及消费与收入的关系。

作者还引用了全球和中国的个人收入和消费数据。根据数据显示，全球居民人均收入与产值比重基本保持稳定，消费与收入的比重长期稳定在85%附近。这表明居民收入中不被用于消费的部分可能主要是为了解决未来的养老需求。

通过具体经济数据的测算，作者发现如果中国居民每年存缴收入余额中的56.9%用于养老，那么在年均2.2%通胀率、5.8%投资回报下，可以支付退休后20年的消费。这一数据为中国通过个人养老金体系缓解养老压力提供了依据。

全球养老金规模占金融资产的比重约为12.5%，而根据养老人口实际比例计算，满足已退休老年人口消费需求的养老金占比应当为20%。这意味着全球需要约五分之一的金融资产来对应老年人的消费需求。

中国的个人储蓄养老资产规模也进行了测算。根据数据显示，如果中国居民每年存缴收入余额中的56.9%用于养老，那么在年均2.2%通胀率、5.8%投资回报下，可以支付退休后20年的消费。这一数据表明，在给定经济持续发展等宏观经济基本条件的前提下，个人可以为自己提供养老。

通过个人养老金体系的发展和金融业的支持，中国有望缓解养老压力。金融行业可以抓住养老基金管理的机遇，推出专业化、系统化产品，为个人养老金账户管理提供服务。国家也可以考虑制定相关政策，激发居民存缴个人养老金的积极性。

具体而言，金融行业可以推出专业化、系统化的产品来满足养老基金的管理需求。由于养老基金与一般投资基金有所差别，金融行业可以根据养老基金的特点和目标，设计相应的产品。

国家可以考虑推出保护个人养老金账户的相关政策，例如不将养老金资金计入破产清算的范围。这样的政策可以增强居民对个人养老金的信心，激发其存缴养老金的积极性。

全球居民资产排名前十(全球人均存款排名前十)

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